Event Driven - Aktuelles Fallbeispiel Turnaround Handel
Am Donnerstag, 12. Oktober 2023, nach Börsenschluss, gab das Unternehmen Dollar General (Symbol: DG) die Nominierung eines neuen CEOs bekannt.
Derartige Änderungen auf höchster Managementebene zählen zu den „Event Driven Themen“, die sich als ein Puzzlestück für die Identifizierung vermeintlich aussichtsreicher Turnaround Aktien eignen.
Auch wenn die Aktie am nächsten Tag mit einem deutlichen Kurssprung zur Markteröffnung reagierte (siehe folgenden Daily Chart), war die Meldung für sich genommen nicht aussagekräftig genug, um darauf basierend eine längerfristige Position aufzubauen.
Im Zusammenhang mit den Ereignissen, die in den Monaten zuvor passierten, ergab sich zum Zeitpunkt oben genannter Meldung jedoch ein Gesamtbild, welches dazu führte, dass mein Turnaround Modell ein Einstiegssignal höchster Güte generierte – mit dem Management Change als Auslöser für den Einstieg.
Der Einstieg konnte entweder am Freitag, 12. Oktober, oder am Montag, 16. Oktober 2023, erfolgen.
An dieser Stelle soll auf einige wesentliche Eckpunkte eingegangen werden.
Vor dem Einstiegssignal fiel der Kurs der Aktie innerhalb eines Jahres von (gerundet) $261 auf $101; siehe hierzu auch den gezeigten Weekly Chart.
In den letzten beiden Quartalen enttäuschte das Unternehmen mit seinen Quartalszahlen beziehungsweise dem im Rahmen der Presskonferenzen dargelegten Ausblick für das jeweils nächste Quartal, wie auch Geschäftsjahr. Der Kurs reagierte entsprechend mit negativen Gaps, am 1. Juni und 31. August; siehe ganz oben gezeigten Daily Chart.
Zudem beschleunigte sich der Kursverfall in den drei Wochen nach Veröffentlichung der letzten Quartalszahlen über den gesamten September hinweg.
Aufgrund der entstandenen, auf Chart-Basis extrem ausverkauften Situation, war es danach eigentlich nur noch eine Frage der Zeit, bis ein letztes Event Driven Ereignis, wie in diesem Fall die Berufung eines neuen CEOs, zu einem Einstiegssignal führen würde.
Dollar General ist insbesondere auch deswegen ein für das Studium von Turnarounds geeignetes Beispiel, weil es zeigt, wie gut und wie weit im Voraus sich Kandidaten finden und ein entsprechender Plan für das weitere Vorgehen ausarbeiten lassen.
Wie sich die Position entwickelt, werden die nächsten Wochen zeigen. Hier ging es lediglich darum, anhand eine brandaktuellen Beispiels die der Event Driven Turnaround Strategie zugrunde liegende Idee zu erläutern.
Achtung: Das Beispiel dient zu Ausbildungszwecken und ist keinesfalls als Aufforderung zum Kauf der Aktie zu verstehen; siehe auch unten stehenden Risikohinweis.
Hinweis: Gewinne in der Vergangenheit sind keine Indikation für zukünftige Gewinne. Die Ausführungen auf dieser Seite dienen ausschiesslich zu Informations- und Ausbildungszwecken. Sie stellen keine Aufforderung zum Kauf- oder Verkauf von Wertschriften oder anderen Finanzinstrumenten dar. Es gilt unser Risikohinweis und Haftungsausschluss.
